環保在線APP
環保在線手機站
環保在線小程序
微信公眾號
預告
預告
預告
品牌
2021年這就正式告一段落了，在迎接2022年之際，環保在線開啟了年終盤點，目前已經有了不少系列篇：
本文，就再來看一看，2021年環保市場上由“買賣”帶來的格局變化。
涉及到的并購交易包括① 城發環境擬并購啟迪環境，劍指“黃河環境”；② 威立雅如愿拿下了蘇伊士29.9%的股權，但這場“愛恨情仇”還是在下半年迎來了升級版；③ 中國天楹拋售Urbaser，賺得盆滿缽滿；④ 雅生活壕購5家環衛企業；⑤ 歐萊雅(賣化妝品的)、波司登(賣服裝的)、揚子新材料(做金屬的)紛紛跨界切入環保領域；⑥ 博天環境一波三折終迎戰投；⑦ 博世科火速完成實控人變更；⑧ 巴安水務獲山東國資救場；⑨ 納川股份也探“無實控人”混改模式，等。
這些就不在此贅述了。
首先，梳理一下下半年市場上的收并購消息，然后就年度幾起大的并購案重點聊一下。
1、龍凈環保擬4.2億元收購弘德環保100%股權
7月7日，龍凈環保公告稱，擬以4.2億元收購弘德環保100%股權，目標是后者旗下的豐縣工業廢物綜合處理項目。該項目建設處理規模為4.8萬噸/年焚燒處置+3萬噸/年(29.24萬方庫容)剛性填埋的工業危廢處置項目。
2、中創環保擬收購河北新宇宙電動車不低于51%股權
7月13日，中創環保發布公告，已經與相關方簽署了《股權收購意向協議》，擬布局新能源汽車研發、制造業務，或將與2020年9月收購的旬陽寶通發生協同效應，助力打造“環衛服務+環衛裝備”的城鄉環衛一體化業務模式。
12月7日，中創環保在投資者涉及“收購新能源車企進展”的提問中回復，在新能源及氫能源產業的業務拓展正處于深度洽談中。
3、清新環境擬參與競買國潤水務100%股權
7月9日，清新環境公告，為進一步開拓西南地區市場，擬參與四川發展國潤水務投資有限公司100%股權的競價。7月28日公告，收到確認成功摘牌的通知，交易價為225,075.9萬元。8月23日，清新環境再次公告，國潤水務完成了工商變更登記手續。
4、城發環境擬以2.595億元收購漯河城發50%股權
5、Step Wide以3483.36萬港元收購中國水業集團7.27%股權
收購完成后，Step Wide占中國水業集團股權份額從10.02%上升至17.29%，同時鴻鵠資本從17.4%下降至10.13%。
6、菲達環保擬收購紫光環保62.95%股權+象山環保51%股權
7月14日，菲達環保公告，本次交易預計構成重大資產重組，這已經是菲達環保第二次提出收購。早前在2020年，菲達環保也曾發布收購公告，但年底因股權關系終止了收購。本次交易還涉及向杭鋼集團及浙江環保集團發行股份，并且向不超過35名特定投資者以非公開發行股票的形式募集配套資金。
年底，菲達環保公告稱，已收到浙江省人民政府國有資產監督管理委員會出具的《浙江省國資委關于浙江菲達環?？萍脊煞萦邢薰景l行股份購買資產并募集配套資金重大資產重組有關事項的批復》(浙國資產權[2021]65號)，原則同意相關交易事項。
據悉，本次交易完成后，菲達環保將持有紫光環保97.95%的股權，持有象山環保51%的股權，后兩者均成為菲達環保的控股子公司。
7、華光環能收購無錫藍天20%的股權+中設國聯58.25%股權
7月21日，華光環能公告稱，擬以7471萬元購買協鑫電力持有的無錫藍天20%股權。交易完成后，華光環能持無錫藍天股權提升至55%。8月6日，華光環能再次公告，無錫藍天20%股權轉讓工商變更登記手續已完成，本次股權收購已完成。
11月13日，華光環能公告，擬以現金方式向無錫國聯實業投資集團有限公司收購其所持的中設國聯無錫新能源發展有限公司58.25%的股權。12月31日，新版公告顯示，收購價為30,108.15萬元，已辦理完畢股權交割及工商變更登記手續，本次股權收購已完成。
8、海螺型材以8089.27萬元取得海螺環境30%股權+8,540萬元獲得中恒美70%股權
9、中科實業受讓中科淵昌再生能源80%股權及相關債權，12514.645萬元
10、誠通生態受讓天岳環保51%股權，3,605.70萬元
11、光大環境通過全資附屬公司收購了無錫錫東環保能源有限公司80%股權及相關股東債權，目標為后者的無錫錫東垃圾發電項目(「錫東項目」)一期，交易價6.29億。
12、寶武水務受讓合肥供水公司100%股權，10,443.01萬元
13、寶武環科馬鞍山公司受讓馬鋼嘉華30%股權及公司的固廢處置相關資產，11,134.24 萬元
14、8月20日，世茂服務公告，擬以8.42億元收購無錫市金沙田科技有限公司60%股權。金沙田科技，一家智慧環保整體解決方案公司。
15、8月11日，洪城環境公布發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書(草案)，即擬以發行股份及支付現金的方式購買水業集團持有的鼎元生態100%股權，作價9.441億元。10月16日，洪城環境發布修訂稿，交易額不變，確認發行股票價格為6.66元/股，現金支付36,819.90 萬元。
值得注意的是，本次交易中的鼎元生態將獲得水業集團持有的洪城康恒 60%股權、宏澤熱電 70%股權、綠源環境 100%股權以及洪源環境 100%股權無償劃轉。
16、8月27日，佳兆業美好公告稱，佳兆業物業管理(佳兆業美好全資附屬公司)與相關方就昌潤達環境70%股權收購事項簽訂協議。但12月22日，佳兆業美好發布的最新公告顯示，該筆交易已終止。
17、6月6日，奧克股份公告稱，將東碩環保37%股權轉讓給奧克控股集團，交易價5,948.66 萬元。
18、9月8日，首創環境公告稱，北京首創環境投資(首創環境間接全資附屬公司)擬收購駐馬店泰來環保能源85.64%股權，作價2.38億元。
19、三聚環保股權變更+三聚環保對外收購
?、?9月13日，三聚環保公告，海淀國投集團擬收購三聚環保29.48%股權。由于海淀國投集團是三聚環?？毓晒蓶|海淀科技的間接控股股東，因此本次交易不涉及實控人的變化。12月3日，三聚環保更新公告，上述交易已完成過戶登記。即，海淀國投集團全資子公司海新致以44.7億的價格，受讓了三聚環保29.48%股份。
?、?11月30日，三聚環保公告，擬收購美方焦化70%股權，作價127,943.0390萬元。12月30日，據三聚環保公告，本次交易已完成。
另，12月6日，三聚環保公告，掛牌轉讓三聚裕進20%股權，掛牌價格不低于27,005.898萬元，若交易完成，則三聚環保不再持有三聚裕進股權。
20、12月底，國家質量監督管理總局公示了一起收購案，即華潤環保以增資方式，完成對內蒙環投51%股權的持有，成為后者的控股股東。文件顯示，內蒙古環投新增注冊資本52.04081633億元。
21、12月8日，旺能環境發布公告，其全資子公司旺能再生以增資擴股方式收購欣立生態科技80%股權，增資4000萬元。
22、12月31日，西昌電力發布公告，擬收購豐光新能源39%股權，作價4847 萬元，交易完成后，西昌電力持股更新為90%。
23、12月24日，興蓉環境發布公告，擬收購青白江成環水務100%股權，交易價格為7251.24萬元。
24、高能環境收購江西鑫科80%股權、浙江嘉天禾以及鑫盛源公司、正弦波公司各51%股權
11月24日，高能環境發布公告，擬以 9,315.79 萬元取得江西鑫科80%的股權。后者將新建年處理 31 萬噸危險廢物的多金屬綜合回收生產線，其中包含 10 萬噸電解銅及其他多金屬深加工生產線。
同日，高能環境發布公告，擬對浙江嘉天禾投資4000萬元，持有后者51%股權。浙江嘉天禾，目前正在建設“年回收利用3萬噸醫用廢塑料、4萬噸醫用廢玻璃技改擴建項目”。
12月22日，高能環境發布公告，擬收購鑫盛源公司51%股權、正弦波公司51%股權，合計投資為9,134.2041 萬元。
25、12月16日，韶鋼松山公布，以自有資金5979.72萬元收購中南鋼鐵持有的華欣環保49%的股權。后者目前有2條鋼渣處理生產線和2條鑄余渣生產線(年處理鋼渣125萬噸)，1條6萬噸/年冷固球團年生產線，1條25萬噸轉底爐冶金塵泥生產線。
26、12月13日，雄岸科技公告，已于公開市場以總代價約773.75萬港元(約632.2萬元人民幣)收購齊合環保7,856,000股。
27、12月10日，武漢控股公告，擬以現金支付方式收購武漢市水務建設工程100%股權，作價77,210萬元。2022年1月7日，武漢控股公告稱，已完成工程公司股權變更工商登記工作。
28、12月9日，容百科技發布公告稱，擬投資4170萬元人民幣收購鳳谷節能70%的股權。容百科技：高科技新能源材料集團公司。
29、12月7日，杭鍋股份公告，其控股子公司西子聯合工程擬受讓東冶科技持有的東方環境51%股權，作價10200 萬元。
此前，杭鍋股份曾于11月公告稱，與交易對方以及赫普能源簽署《收購意向協議》，即收購赫普能源51%的股權，最終價格將不超過15.3億元。后者致力于新能源消納和火電機組靈活性調峰儲能改造解決方案。
30、11月30日，博奇環保公告，其間接全資附屬公司擬受讓海西景澤環保全部已發行股本，作價2.3億元。
31、11月25日，首創環保公告，擬以不超過13.6億元收購首創大氣100%股權。12月31日，首創環保公布收購進展，初步確認以1,103,829,318.18 元收購首創大氣81.16%股權，協議同意后續剩余18.84股權的收購交易。
32、11月26日，法爾勝公告稱，擬以發行股份方式購買廣泰源環保49%的股權，本次交易構成重大資產重組。值得注意的是，法爾勝曾于4月公開了收購廣泰源環保51%股權的消息，6月通過了相關議案，7月公告稱資產已過戶完成。
33、11月20日，中原環保公告，擬以自有資金868萬元收購中原晟啟40%股權。完成后，后者成為中原環保全資子公司。12月16日，中原環保更新動態，中原晟啟已辦理完成工商變更登記備案手續，并取得新的營業執照，且更名為“中原萬宇新能源科技有限公司”。
34、潤邦股份
6月21日，潤邦股份披露關于控股股東、實際控制人擬發生變更的提示，10月30日公告其控股股東擬向廣州工控協議轉讓潤邦股份20%的股權，同時放棄11.02%股權對應的表決權。若交易完成，廣州工控將成為潤邦股份新的控股股東，實控人變更為廣州市人民政府。
另，潤邦股份11月16日公告稱，其全資子公司潤禾環境擬以自有資金353,555,659.85元受讓中油環保26.64%的股權。11月30日，潤邦股份再次公告，中油環保已完成工商登記變更相關手續并領取了新的《營業執照》，潤禾環境直接持有中油環保100%股權。
好的，慢騰騰走過這一年，最后來重點介紹一下環保市場的那些年度“大戲”吧。
一、威立雅并購蘇伊士
要說一波三折，水務市場公認的“世界第一并購世界第二”(數據源自GWI公布的2020年全球水務行業營收前40企業榜單)的大戲真的算是“纏纏綿綿”了快1年半了。
2020年8月，威立雅宣布以每股15.50歐元、總價29億歐元的價格收購蘇伊士29.9%的股份，并透露了全面收購的意向。朋友們，總價29億歐元，也就是230多億元人民幣啊。中間出現了不少波折，但最終當年10月，蘇伊士大股東Engie集團正式接受了威立雅的報價——每股18歐元。
沒錯，漲了?？蛇€沒完！
威立雅并不滿足僅僅將近3成的股權收入囊中，于是一鼓作氣提出了對蘇伊士剩余股權的收購。兜兜轉轉，中間又是一系列波折，最終，2021年4月，威立雅的報價還是說服了Engie集團——每股20.5歐元。是的是的，又漲了，相較最初的15歐元，漲幅達到30%多。
看出來了，威立雅對蘇伊士勢在必得。
然后7月，法國證券交易所管理局AMF批準了雙方的要約文件草案，12月中旬左右，歐盟委員會正式批準威立雅收購蘇伊士。而為了獲得歐盟批準，據說威立雅對此次并購又作出了新的讓步，所幸結果是圓滿的。
雖然耗時長，歷經波折，但對威立雅來說，拿下蘇伊士的好處也不少，起碼一點，機構預計，雙方合并后，威立雅的年收入將達到370億歐元，即將近2700億元人民幣。
二、城發環境并購啟迪環境
說完國際的，來說說國內的。威立雅并購蘇伊士總算是塵埃落定了，但城發環境“蛇吞象”式并購啟迪環境可還懸著呢。
年中的時候，環保在線已經著重梳理過了，從2021年1月雙雙宣布了這個消息直到現在，也有一年時間了。下半年的進展是這樣的，7月城發環境董事會審議通過了調整后的吸并方案，8月初，河南省財政廳及河南省國資委均原則同意了相關方案。不過，啟迪環境為了促成本次收購，對潛在的風險資產計提資產減值的行動還是引發了風波，為此啟迪環境還于10月成立了調查組，11月鄭重公布了調查結果。
當然，也因此，可能導致雙方合并案進度不如預期。
然后就是業界比較在意的，12月初，四川能投與清華大學簽署《國有產權無償劃轉協議》的事情。交易完成后，四川能投將間接持有啟迪環境7.97%的股權。在城發與啟迪合并的當口，股權結構來了一次大變動，讓不少人熱切關注后續動態。但凡逛一圈雙方的投資者廣場，就能看到不少相關的投資者問詢。
對此，環保圈曾分析稱，“目前來看，影響尚不確定，但貌似不大”。
截至目前，城發環境最近一次更新重組進展是在2021年12月23日——“公司及相關各方正在積極推進本次交易的相關工作，本次交易所涉及的盡職調查、審計、估值等相關工作尚待進一步完善”。
三、中國能建吸收葛洲壩
相較城發環境吸收啟迪環境，同樣是采用換股吸收方式的中國能建(中國能源建設股份有限公司)合并葛洲壩(中國葛洲壩集團股份有限公司)就順利得多。自2020年官宣這個消息后，2021年第一季度就公布了方案，然后是上會，獲證監會通過等一系列流程，最終，9月2日葛洲壩稱已經提交了終止上市的申請，最終收盤價定格在9.93元/股，市值為457億元。
9月10日，葛洲壩宣布，自9月13日起正式終止上市。9月28日，中國能建以新股形式實現A+H上市。
上述交易，本文就是做個后續更新，就不在本文中贅述了。
四、中國天楹拋售Urbaser
曾被冠以“中國環保企業海外并購史上最大規模收購”標簽的收購，短短幾年時間就轉手了，這筆交易還是引起了廣泛關注的。
當初中國天楹要收購Urbaser，也被稱為是一場“蛇吞象”式的交易(后者營收大約是前者的8倍)，并其實在更早之前就參與了歐洲固廢巨頭Urbaser的海外并購?！驹斍榭苫仡櫍?a href="http://www.kindlingtouch.com/news/detail/125780.html" target="_blank">中國天楹以88億成交價成功收購歐洲環保企業Urbaser】而在2021年6月，中國天楹直接宣布要出售Urbaser 100%股權，9月底就走完了各項流程，宣布完成了所有交割條件，10月中下旬就披露完成了所有交割事項，絲毫不拖泥帶水，又是一次“大手筆”。
根據中國天楹自身的表述，一方面是出于資產負債率的考慮，另一方面，收購Urbaser已經達到了既定目標。
怕麻煩不想去回顧的，本文就簡單介紹一下吧。
?、僦袊扉翰①廢rbaser，一是為了打通全產業鏈，二是為了國際市場的拓展，這兩個目標都實現了。即使置出Urbaser，中國天楹的垃圾焚燒發電業務規模(包含未完成)相較2020年也能增長195%，凈利潤可觀。
?、谥袊扉罕敬蔚某鍪蹆r為15億歐元(約116億多)，當年的收購價為88.82億元。
?、蹏鴥韧馐袌霏h境發生了巨大變化，繼續持有Urbaser就會導致中國天楹資產負債率飆升至75%，壓縮了企業的融資空間，影響了上市公司股權及債權融資，限制了公司創新戰略的實施。
至此，對于本次交易，大部分人還是覺得利大于弊的。當然，當年度業績“縮水”也將成為客觀事實。
結語
感謝小伙伴們看到這最后，本篇年度盤點正式完結，祝愿所有人在新的2022年，獲得自己想要的結果，一路生花！此致。
