導讀：政府各項政策法規的利好，市場需求的不斷加大，“第三方治理”模式的探索等，都使環保行業迎來發展的黃金十年，保持著高速的增長速度。市場分化開始出現，環保行業在未來數年內將迎來一波又一波的高潮。

　　環保行業：大氣及固廢板塊增速較快，市場分化開始出現
　　
　　脫硝需求驅動大氣板塊大幅增長，市場內部分化日漸明顯。上半年來大氣子版塊增長顯著，作為前、后端脫硝市場的龍源技術和中電遠達分別獲得同比90%-120%和137%的大幅增長，而其余市場占有率較低的公司增速則相對較低，說明在脫硝需求仍然旺盛的同時，分化已開始出現，脫硝市場正在由去年的加速期逐漸進入到成熟期，市場整體保持較大的規模同時，后續增速或將見頂。隨著市場整合進程持續，預計前期積累起先發優勢的廠商地位將得以延續，今后建議對廠商予以關注。
　　
　　固廢板塊餐廚大幅增長，危廢喜憂參半。固廢板塊維爾利主業增速快，同比達60%-90%，公司去年下半年訂單爆發效應開始在業績中體現，隨著餐廚項目集中開工，公司技術優勢將日益明顯，后續增速潛力更大。危廢領域兩家公司表現則大相徑庭，格林美因報廢家電拆解量大增而增長30%-70%，東江環保則依然受累于資源化業務的不景氣。此外，垃圾焚燒領域盛運股份和華西能源通過投資收益亦取得較快增速。
　　
　　水務板塊整體增速一般，期待下半年水十條出臺。水務板塊絕大部分公司增速僅為20%左右，是上半年增速為緩慢的環保子版塊。一方面工程公司受結算周期影響較大，另一方面膜行業需求增長遠遠趕不上產能擴張，對廠商的銷售增速和盈利能力都帶來一定壓力。下半年《水污染防治行動計劃》有望出臺，將撬動2萬億水務市場投資，市場基本面或將迎來大幅改觀。
　　
　　監測板塊雪迪龍增速高，先河環保下半年增速有望提升。監測板塊雪迪龍受益于脫硝市場，獲得50%-80%的高增速。從事大環境監測的先河環保新增訂單2.9億元，但上半年利潤增速不及收入增速，下半年業績增速有望提升。此外，收購宇星科技失敗的天瑞儀器上半年增速為負。
　　
　　生物質板塊凱迪電力獨占鰲頭，行業景氣度不容樂觀。上半年凱迪電力由于生物質發電業務大幅好轉，增速達到80%-120%，在景氣度仍處于低谷的生物質行業可謂獨占鰲頭。主營生物質燃氣的迪森股份則由于用氣量下降和政府補貼大幅減少，中報僅為負增長，長青集團燃氣具業務遠期外匯合約減值損失相對一季度有所好轉，但中期業績仍受其拖累增速未轉正。
　　
　　環保產業將迎新一輪發展高潮
　　
　　7月19日訊，環保部科技標準司副司長胥樹凡周六表示，中國將迎來環保產業的又一發展高潮，環境服務業將成為環保產業中起作用的領域。基于目前國內迫切的環境治理需求、國家政策的大力扶持、以及市場化的進展，胥樹凡認為，中國下一步將迎來環保產業發展的又一波高潮。
　　
　　他指出，環保產業主要包括技術、服務和資本三大市場。其中，環境服務業未來將成為引導環境技術和環境資本市場發展的動力，進而改變環保產業的發展模式。環境服務業的發展，將有助于改變政府投資方式，提高投資效益，充分發揮民營資本在環保產業的活力和作用。
　　
　　環保部自2012年起不斷推進環境服務試點工作，2012年11月，環保部印發《環保服務業試點工作方案》，全面啟動試點工作；2013年初發布《關于發展環保服務業的指導意見》，9月起召開多次會議探討試點方向及試點企業名單，今年4月正式公布19家試點企業名單，其中包括永清環保、雪迪龍、桑德環境。
　　
　　根據《環境服務業“十二五”發展規劃》（征求意見稿），到“十二五”末，環境服務業在環保產業中的比重將達到30%。
　　
　　多部委推環境“第三方治理”模式環保產業仍待“增肥”
　　
　　在近日舉行的2014中國環保產業高峰論壇上，國家發改委環資司副司長馬榮表示，發改委正在牽頭研究制定環境第三方治理的改革措施，預計年內完成該項工作。
　　
　　實際上，從環保工業市場開放，到后來的特許經營，發展到現在的第三方治理，環保領域正在逐步走向精細化。無論是財政部的PPP模式、發改委的第三方服務、環保部的第三方專業治理，還是住建部的特許經營，政府與企業之間的合作模式已深入到更深層次。
　　
　　對于這一政策變化，據了解，環保企業普遍寄予厚望。對于當前的環境問題，馬榮認為，近年來，我國經濟社會發展所受到的環境約束日益凸顯，環境形勢日益嚴峻，環境惡化的趨勢短期內還難以根本扭轉。因此，無論是從短期政策還是長期規劃而言，環保依然是回避不開的重點話題。
　　
　　馬榮表示，國家下一步將繼續加大對環保產業的支持力度，進一步完善財稅、金融等政策；同時將繼續加快環境改革制度的建設，目前由發改委牽頭，正在研究制定環境第三方治理的改革措施；預計今年內將完成該項工作。
　　
　　馬榮進一步指出，大力發展環保服務業，建立以投融資、工程設計、運營管理、技術咨詢和人才培訓為主的環保產業服務體系，加快建立和完善環境污染的第三方治理，探索PPP模式。
　　
　　在今年“兩會”上，全國工商聯環境商會就曾針對“環境污染第三方治理”提交提案，建議推進環境污染第三方治理的建議、市政公用事業PPP機制進展及建議等內容。
　　
　　值得注意的是，近年來，包括財政部、住建部、環保部等多個部委也都在積極推動第三方服務的新模式。一位專家在上述論壇上稱，無論是發改委、財政部、環保部、科技部都在為第三方服務政策的推行做各種準備，是近年改革的重點。
　　
　　金州環境集團股份有限公司總裁蔣超稱，發改委、財政部、住建部、環保部等都非常支持第三方服務模式，呼吁政府在該改革模式上增加一項環境基金，便于向財政資金不足的地方進行轉移支付。