hbzhan內容導讀：九龍電力16日晚間發布關聯交易公告，公司控股子公司中電投遠達環保工程有限公司與遼寧清河發電公司等四家中電投集團下屬企業簽訂了脫硝工程EPC總承包合同等合作協議，合同金額總計約3.68億元。
　　
　　九龍電力表示，公司控股子公司中電投遠達環保工程公司簽訂上述合同，有利于提高該公司脫硝工程市場份額和經濟效益。根據公告，遠達環保通過參加招投標方式分別與遼寧清河發電公司簽訂了《1、9號機組脫硝工程EPC總承包合同》，與中電投河南電力公司開封發電分公司簽訂了《2×600MW機組煙氣脫硝改造工程EPC總承包合同》，與元寶山發電公司簽訂了《2號600MW機組脫硝工程EPC總承包合同》，與中電投貴州金元集團納雍發電總廠簽訂了《二廠1、2號機組加裝臨時煙囪工程EPC總承包合同》、《一廠1、2號機組取消GGH工程總承包合同》。合同金額分別約為1.22億元、1.35億元、1.05億元，286萬元和292萬元。
　　
　　訂單持續超預期，脫硝大年進一步驗證。公司此次再次中標關聯方的脫硝EPC大額訂單符合了相關人士年初對“脫硝大年”的判斷。而繼6月分公告的3.81億元脫硝EPC訂單后，此次又再中標3.68億元訂單，無疑是彰顯了集團對公司扶持的力度。而僅看本次的訂單，專家認為對盈利的直接貢獻不大，按照3%的凈利率測算，貢獻凈利潤1104萬元。但值得關注的是，EPC是特許權經營的步，未來公司有望在做過的EPC項目中尋找項目以特許權經營的形式進入公司的運營業務，這部分的利潤彈性將會大得多。
　　
　　公司將成脫硝電價上調的彈性標的。由于定增預案已經發布，考慮到此次注入后公司將擁有10.64GW的脫硝資產，而一旦脫硝電價上調，公司的彈性將會非常大。脫硝電價每上調1厘錢，貢獻的凈利潤共4251萬元（以15%的所得稅率計算）。由于火電脫硝電價目前還無法覆蓋大部分電廠的脫硝成本，因此專家認為后續上調脫硝電價的預期仍然很大。
　　
　　大氣水務齊發力，后續成長值得期待。除了在大氣領域的擴張，此次收購的鼎昇環保也將為公司在水務方面的擴張帶來新的動力。鼎昇環保目前在手的的天津渤天化工的2.3萬噸/日的中水回用項目也將有望為公司后續的業績帶來一定增厚。隨著在火電廠水處理領域的規模化，以及生活及工業污水處理的項目擴張，公司在水務領域有望再造一個遠達環保。
　　
　　此外，九龍電力不久前發布公告預計公司上半年實凈利4546.69萬元，同比增67%左右；基本每股收益0.09元。九龍電力稱，本期業績增加主要是由于公司脫硝催化劑銷量大幅增加及2012年公司募投變更項目在報告期內產生效益增加共同所致。